Минфин Приамурья о первом выпуске новых ценных бумаг и о том, как они помогут региональной экономике

 

Больше 70 миллионов рублей - на такую сумму раскупили амурчане и жители других регионов РФ народные облигации Амурской области за первые два дня введения их в оборот. Приамурье впервые выпустило эти ценные бумаги, и интерес к ним оказался достаточно высоким. Кто и сколько может на них заработать, чем народные облигации отличаются от вкладов, депозитов, акций, нужно ли заводить брокерский счёт, на что пойдут занятые у людей областью деньги и как застрахованы риски, рассказала замминистра финансов Амурской области Светлана Цаплина.

 

Занять своему региону

 

Народные облигации в Амурской области выпустили впервые, однако в российских масштабах эта история не нова. Существуют облигации федерального займа. Кроме того, время от времени регионы и компании выпускают свои народные облигации.

 

- Любая облигация - это долговая расписка, если говорить упрощённо. Эмитент - в нашем случае это министерство финансов Амурской области - выпускает ценную бумагу. А человек, покупая эту бумагу, даёт нам в долг, - объясняет Светлана Цаплина. - Заёмщик же обязуется вернуть деньги через определённый срок и дополнительно компенсировать пользование деньгами путём выплаты процентного дохода владельцу облигации.

 

Следует учитывать, что облигации бывают биржевые и внебиржевые. Биржевые облигации продаются и покупаются на бирже. Чтобы приобрести такую ценную бумагу, необходимо иметь брокерский счёт, а в некоторых случаях - и статус квалифицированного инвестора. При этом доходность биржевых ценных бумаг колеблется в зависимости от спроса и предложения.

 

С народными облигациями проще - они приносят стабильный доход. Заранее известно, сколько заработаете. Не потребуется отдельный брокерский счёт: достаточно установить приложение «Финуслуги», зарегистрироваться на платформе через «Госуслуги» - и можно приобретать облигации. Если раньше они были бумажным документом, и чтобы купить их, необходимо было приехать к эмитенту и заключить с ним договор, то сегодня для того чтобы инвестировать в Амурскую область, достаточно пары кликов по экрану.

 

Понятный доход

 

Те, кто не считает себя профессиональным инвестором, не готов следить за котировками и делать биржевые прогнозы, обычно выбирает самые простые способы инвестирования: вклады, а с недавнего времени и вложения в Программу долгосрочных сбережений.

 

По данным Банка России, с июня по сентябрь процентная ставка по вкладам свыше одного года снизилась с 15,76% до 12,20%.И эта тенденция, по прогнозам аналитиков, будет продолжаться. Облигации Амурской области, напротив, предлагают заранее известную высокую доходность - 15,79%, которая будет сохраняться неизменно весь срок обращения облигаций, составляющий два года.

 

Стоимость одной облигации - одна тысяча рублей. Посчитать доход несложно: вложив 1000, через два года человек заработает около 315 рублей. Вычитаем НДФЛ 13% - итого чистый доход составит 274 рубля.

 

Облигации считаются менее рискованными ценными бумагами, чем, например, акции, которые всецело зависят от успеха компании. Конечно, в первую очередь на уверенность в том, что деньги тебе вернутся, влияет эмитент, то есть заёмщик. В случае с ОФЗ (облигациями федерального займа) эмитентом выступает Министерство финансов России. В случае с народными облигациями Амурской области - минфин региона.

 

- Считается, что ОФЗ имеют максимальную надёжность. Аналогично и с облигациями субъектов: Амурская область не перестанет существовать, а значит - отвечает и будет отвечать по своим долговым обязательствам, - подчёркивает замминистра. - При этом наш регион имеет высокий кредитный рейтинг - ruА. Инвесторы могут рассматривать облигации региона как надёжный инструмент с привлекательным соотношением риск/доходность.

 

Кроме того, регион обязан зарегистрировать условия эмиссии (то есть параметры выпускаемых облигаций) в Минфине России. Регистрация параметров выпуска облигаций служит важным инструментом контроля над региональной долговой нагрузкой и позволяет минимизировать риски неисполнения обязательств по ценным бумагам.

 

От чего зависит ставка

 

Количество облигаций и цену каждой, а также процентную ставку, определяет сам регион.

 

Она должна удовлетворять обе стороны: быть интересной инвесторам и при этом оставаться «подъёмной» для региона.

 

- Размер ставки - величина расчётная. Учитывалось три показателя, и первый из них - ключевая ставка. Мы взяли показатель на момент принятия решения об эмиссии и прогнозируемую Банком России ключевую ставку в 2027 году, к моменту окончания срока действия облигаций. Сейчас она составляет 17%, а через два года, по данным ЦБ, прогнозируется 8,5%, - объясняет спикер. - Также использовали результаты мониторинга Банком России максимальных процентных ставок по вкладам 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц.

Итоговая ставка - 15,79%, ставка с учётом НДФЛ - 13,74%, что выше, чем в среднем человек заработает, если будет два года держать деньги на долгосрочном вкладе.

 

Куда регион вложит деньги народных облигаций

 

Почему облигации выгодны тем, кто их покупает, понятно: это возможность заработать и при этом инвестировать в развитие региона. А зачем это нужно самому региону? У рядового амурчанина возникает закономерный вопрос: почему минфин Приамурья привлекает заёмные средства в виде облигаций, ведь для области это, по сути, кредит, и значит, из областного бюджета придётся тратить средства на оплату процентных платежей?

 

- Минфин привлекает заёмные средства, чтобы профинансировать все запланированные мероприятия при ограничении ежегодного размера поступления доходов. При этом вопрос переплаты здесь не стоит. Это балансирование бюджета, - объясняет Светлана Цаплина.

 

Финансовая стратегия региона строится на использовании различных инструментов привлечения средств. Светлана Цаплина объясняет: «Заёмные средства - стандартная практика для регионов. Важно понимать, что откладывать деньги, как это делают частные лица, бюджет не может. Каждый расход имеет социальную значимость».

 

Например, Приамурью нужны новая школа или детский сад: важно построить их сегодня, а не через 5 лет, - так люди начнут пользоваться социально значимыми объектами в ближайшее время, а не через годы.

 

- Задача властей региона - улучшать качество жизни населения. Но что, если проект крупный, его нужно реализовать сейчас, а доходов в текущем году недостаточно? Для этого и используются различные займы. Это могут быть бюджетные кредиты или рыночные заимствования: облигации и кредиты коммерческих банков, - объясняет спикер. - Мы используем разные виды заимствований, реализация данного подхода позволяет увеличить финансовую манёвренность региона и минимизировать риски, возникающие в условиях рыночной нестабильности.

 

Средства на больницы и мастер-планы

 

Так, в прошлом году Амурская область уже выпустила облигации на 2 миллиарда рублей, но только для биржевого рынка, - купить их могли (и сейчас могут) только квалифицированные инвесторы. В этом году финансисты региона решили опробовать и модель с народным вариантом ценных бумаг. Важно понимать, что заёмные средства регион использует именно на развитие области.

 

Популярность народных облигаций объясняется просто: если ты кладёшь деньги в банк, то часть своей прибыли ты, по сути, отдаёшь банку. Если же вкладываешься в облигации, то зарабатываешь не меньше, но на твои деньги будут улучшать жизнь в области.

 

- Половина средств - 500 миллионов рублей - пойдёт на капитальный ремонт учреждений здравоохранения. На эти средства будут отремонтированы 20 больниц и поликлиник в 11 муниципалитетах области, - рассказала замминистра. - Остальные средства - на реализацию мероприятий мастер-планов. В частности, в Благовещенске на эти деньги создадут реабилитационный центр для инвалидов. Кроме того, запланирована модернизация коммунальных сетей.

 

А что будет, если миллиард не удастся собрать с помощью облигаций?

 

- В любом случае работы будут выполнены. Более того, реализация уже началась. На выполнение работ требуется время, и ждать, пока все облигации разберут, - значит, оттягивать сроки завершения проектов, - говорит спикер. - Бюджет - это живой инструмент в процессе исполнения. Не сможем привлечь в полном объёме деньги с помощью облигаций - будем рассматривать другие источники финансирования.

 

Облигация вместо нового платья: личный опыт

 

Никаких специальных навыков, чтобы инвестировать в народные облигации Амурской области, не нужно: мобильное приложение «Финуслуги» можно скачать в магазине приложений, регистрация проходит через «Госуслуги».

 

Интерфейс приложения простой и интуитивно понятный. Найти народные облигации Амурской области легко: можно ввести название в поисковике, а можно просто зайти в раздел «облигации». Будет всего пять предложений, одно из них - нашего региона.

 

В качестве личного примера мы тоже решили вложить тысячу рублей в собственное будущее благополучие и в развитие Приамурья. Приложение скачали в RuStore (в GooglePlay его не нашлось). Авторизация через «Госуслуги» заняла несколько секунд. Минут через 10 на электронную почту пришло письмо: «Проверка данных завершена». И теперь можно купить облигации, подобрать кредит или оформить вклад.

 

На главной странице приложения нажимаем «облигации», выбираем вариант «Амурская область», погашение 23.09.2027. Появляется список преимуществ нашей будущей покупки: «Ежедневный доход. Ставка зафиксирована на два года». Но здесь нужно знать, что проценты с облигации выплачивают ежеквартально, то есть прибыль мы будем получать 4 раза в год. Ещё одно важное уточнение: заморачиваться с отчётами в налоговую за доходы от облигации не придётся. Программа сама высчитывает 13% и удерживает их.

 

Чистая прибыль падает в кошелёк на «Финуслугах». Оттуда её можно вывести на свою банковскую карту.

 

Ещё три пункта, о которых вам расскажет приложение до того, как вы перейдёте к покупке: это «Ставка обгоняет вклад», «Комиссия 0 процентов» (продаются и покупаются облигации на платформе без комиссии и брокеров) и тот факт, что «Деньги пойдут на развитие региона и реализацию мастер-планов».

Ниже - параметры выпуска облигаций. Здесь говорится о том, что ставка на весь период - 15,79%, продать облигации обратно эмитенту можно будет с 19.01.2026 года, а погашение ценных бумаг состоится 23 сентября 2027-го.

 

Калькулятор дохода: с покупки одной облигации можно заработать 314,52 рубля (но мы помним, что от этой суммы 13% - НДФЛ, так что чистый доход - 274 рубля). Рядом кнопка «График выплат». На наш взгляд - максимально просто, подробно и понятно.

 

Вот только стоит облигация не 1000, а 1001 рубль и 30 копеек. Почему?

 

- Цена облигации растёт по мере накопления купонного дохода (процентный платёж, который эмитент выплачивает держателю облигации за то, что тот предоставляет ему заёмные средства) в течение купонного периода. В случае с народной облигацией Амурской области - это квартал. Важно понимать, что рост цены облигации - это не потеря денег. Вся сумма НКД вернётся вам в виде выплат. Вы получаете те же права на доход, что и первые покупатели. Механизм ежеквартальных выплат гарантирует возврат всех средств. Таким образом, покупая облигацию позже начала квартала, вы просто заранее оплачиваете проценты, которые уже успели накопиться. Эти деньги не пропадают - они вернутся вам в составе ближайших купонных выплат, - объясняет замминистра.

 

Дальше тоже просто: пополняем кошелёк на «Финуслугах» на 1002 рубля - и покупаем облигацию. Правда, работает система по московскому времени: сделка пройдёт, когда в столице будет 10 часов утра. Теперь мы официально заняли Амурской области и причастны (пусть и на тысячу рублей) к её развитию.

Екатерина Гвоздовская